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  山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股所涉及的佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值

   资产评估报告

   国众联评报字(2017)第 2-0738 号

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   内含本报告估值主要信

  

   息,建议报告使用方查

  

   证核实

  

   国众联

   资产评估土地房地产估价有限公司

   二〇一七年八月十七 日

   中国 · 深圳

   资产评估报告

   目 录

  资产评估师声明 ....................................................................................................................... 1

  资产评估报告摘要 ................................................................................................................... 2

  资产评估报告正文 ................................................................................................................. 10

   一、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者 ................................................ 10

   二、评估目的 .................................................................................................................... 19

   三、评估对象和评估范围 ................................................................................................ 19

   四、价值类型及其定义 .................................................................................................... 28

   五、评估基准日 ................................................................................................................ 31

   六、评估依据 .................................................................................................................... 31

   七、评估方法 .................................................................................................................... 34

   八、评估程序实施过程和情况 ........................................................................................ 44

   九、评估假设 .................................................................................................................... 46

   十、评估结论 .................................................................................................................... 48

   十一、特别事项说明 ........................................................................................................ 53

   十二、评估报告使用限制说明 ........................................................................................ 55

   十三、评估报告日 ............................................................................................................ 55

  评估报告附件 ......................................................................................................................... 56

   资产评估师声明

   一、 我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则,恪守了独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告陈述的事项是客观的,并对评估结论的合理性承担相应的法律责任。

   二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位(或者产权持有单位)申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。

   三、我们与评估报告中的评估对象无利益关系,与相关当事方无利益关系,对相关当事方不存在偏见。

   四、我们已对评估报告中的评估对象进行现场勘察;我们已对评估对象的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象法律权属资料进行查验,但无法对评估对象的法律权属真实性做任何形式的保证。

   五、我们具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。

   六、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分关注评估报告中载明的特别事项说明、评估假设和限定条件及其对评估结论的影响。

   七、我们对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见,仅作为委托方实施经济行为的参考依据,不应视为评估目的实现的价格保证,更不应视为交易相对方交易目的实现的保证。我们出具的评估报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的评估目的,仅在评估结论使用有效期限内使用,因使用不当造成的后果与我们无关。

   八、我们未考虑本次申报评估资产出售尚应承担的费用和税项等可能影响其价值的因素,我们也未对各类资产的重估增、减值额作任何纳税考虑。

   广东广新投资控股有限公司拟对

   佛山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股所涉及的

   佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值

   资产评估报告摘要

   国众联评报字(2017)第 2-0738 号

  重 要 提 示 以下内容摘自资产评估报告,欲了解本评估项目全面情况,应认真阅读资产评估报告全文。

  

   国众联资产评估土地房地产估价有限公司接受广东广新投资控股有限公司 的委托,根据有关法律、法规和中华人民共和国资产评估法、资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序, 根据 (经济行为文件),对广东广新投资控股有限公司拟对佛山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股所涉及的佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值在 2017 年 6 月 30 日 的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

   一、委托方及被评估单位

   委托方:广东广新投资控股有限公司

   被评估单位: 佛山市金辉高科光电材料有限公司

   二、评估目的

   广东广新投资控股有限公司拟对佛山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股。本次评估系为该增资扩股行为涉及的佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值提供价值参考意见。

   三、评估对象和评估范围

   本次评估对象为佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值。

   在评估基准日,被评估单位净资产账面金额为人民币 38,077.49 万元,该股权无质押、冻结等情形。

   具体评估范围为佛山市金辉高科光电材料有限公司于评估基准日经审计后的资产负债表所列示的全部资产及负债,以及未在账面列式的无形资产。其中资产总额账面值人民币 50,278.66 万元,负债总额账面值人民币 12,201.17 万元,所有者权益账面值人民币 38,077.49 万元。

   本次评估,被评估单位申报纳入评估范围的账外资产为企业已注册商标、专利等42 项无形资产,具体明细如下所示:

   1、 商标

   商标 商标名 状态 申请时间 注册号 类别

  

   JHHT 商标已注册 2012/9/19 11512374 橡胶制品

  

   JHHT 商标已注册 2012/9/19 11512373 科学仪器

  

   金辉隔膜 商标已注册 2012/4/28 10848374 橡胶制品

  

   金辉高科 商标已注册 2012/3/9 10594751 科学仪器

  

   金辉高科 商标已注册 2012/3/9 10594712 橡胶制品

  

   图形 商标已注册 2012/3/9 10594695 科学仪器

  

   JH 商标已注册 2012/2/28 10542711 橡胶制品

  

   金辉隔膜 商标已注册 2011/6/17 9605367 科学仪器

  

   2、专利

  序号 专利类型 申请公布号 发布日期 摘要

  

   1 发明公布 CN106826541A 2017/6/13 一种抛光垫及其制备方法

  

   2 发明授权 CN104051696B 2017/2/15 一种锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   3 发明公布 CN106252565A 2016/12/21 一种复合涂覆处理的锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   4 发明公布 CN105932204A 2016/9/7 一种复合锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   5 发明授权 CN103928649B 2016/8/24 一种改性无纺布锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   6 发明授权 CN103531734B 2016/4/13 一种锂离子电池隔膜及制备方法

  

   7 发明公布 CN105415168A 2016/3/23 一种复合抛光垫及其制备方法

  

   8 发明授权 CN103811702B 2016/2/10 一种新型陶瓷涂层聚烯烃复合膜及其制备方法

  

   9 发明授权 CN103524778B 2015/12/23 一种改性致孔剂及其制备方法和其在锂离子电池隔膜中的应用

  

   10 发明授权 CN103531735B 2015/12/2 一种锂离子电池用聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   11 发明授权 CN103268924B 2015/9/16 一种聚烯烃微多孔膜及其制备方法

  

   12 发明授权 CN103524774B 2015/9/16 一种真空紫外接枝改性制备高性能锂离子电池隔膜的方法

  

   13 发明授权 CN102394282B 2014/12/10 一种锂离子二次电池多孔多层隔膜及其制造方法

  

   14 发明授权 CN102942831B 2014/10/29 用于锂离子二次电池隔膜的涂层组合物及该隔膜的制造方法

  

   15 发明公布 CN104051696A 2014/9/17 一种锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   16 发明公布 CN103928649A 2014/7/16 一种新型改性无纺布锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   17 发明授权 CN102501419B 2014/6/4 一种聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   18 发明公布 CN103811702A 2014/5/21 一种新型陶瓷涂层聚烯烃复合膜及其制备方法

  

   19 发明公布 CN103531734A 2014/1/22 一种锂离子电池隔膜及制备方法

  

   20 发明公布 CN103531735A 2014/1/22 一种锂离子电池用聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   21 发明公布 CN103524778A 2014/1/22 一种改性致孔剂及其制备方法和其在锂离子电池隔膜中的应用

  

   22 发明公布 CN103524774A 2014/1/22 一种真空紫外接枝改性制备高性能锂离子电池隔膜的方法

  

   23 发明公布 CN103268924A 2013/8/28 一种聚烯烃微多孔膜及其制备方法

  

   24 发明授权 CN102152514B 2013/7/3 多层聚烯烃微孔膜的制作方法

  

   25 发明公布 CN102942831A 2013/2/27 用于锂离子二次电池隔膜的涂层组合物及该隔膜的制造方法

  

   26 实用新型 CN202444012U 2012/9/19 锂离子电池用聚烯烃多微孔复合膜

  

   27 实用新型 CN202333016U 2012/7/11 一种含有耐热树脂涂层的多孔多层电池复合膜

  

   28 实用新型 CN202319081U 2012/7/11 分切隔膜用孔径转换器

  

   29 发明公布 CN102569699A 2012/7/11 一种动力锂电池隔膜的制备方法

  

   30 发明公布 CN102501419A 2012/6/20 一种聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   31 发明公布 CN102394282A 2012/3/28 一种锂离子二次电池多孔多层隔膜及其制造方法

  

   32 实用新型 CN201688801U 2010/12/29 塑料薄膜对折错位量及对折弓形量的测量装置

  

   33 实用新型 CN201511399U 2010/6/23 一种孔径转换器

  

   除此以外,被评估单位未申报其他账外资产,评估人员在现场核实过程中未发现其他账外资产或其他可辨认且可以合理量化的无形资产。

   评估基准日,根据最高额抵押合同(2016 年禅字第 DY0016360017 号)显示,企业已将房屋及土地抵押给招商银行股份有限公司佛山禅城支行,具体明细如下所示:

   抵押物名称 房屋建筑面 土地使用权 所有权/使用权归属 所在地

  

   积(㎡) 面积(㎡) (权利凭证号码)

  

   门岗 14.01 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   产权第 0015004 号 业路 5 号 1 座

  

   泵房 12.00 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   产权第 0015005 号 业路 5 号 2 座

  

   车间 6374.81 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   产权第 0015006 号 业路 5 号 3 座

  

   丙类仓库及 10692.32 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   车间 产权第 0015008 号 业路 5 号 4 座

  

   设备用房 630.00 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   产权第 00150010 号 业路 5 号 5 座

  

   泵房 13.20 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   产权第 00150011 号 业路 5 号 6 座

  

   电房、消防泵 372.00 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   房 产权第 00150013 号 业路 5 号 7 座

  

   饭堂 360.00 / 粤(2016)佛三不动 佛山市三水区西南街道丰

  

   产权第 00150014 号 业路 5 号 8 座

  

   土地使用权 / 30207.70 佛山市三水区西南街道丰

  

   业路 5 号

  

   合计 18468.34 30207.70

  

   委托方已就本次评估目的聘请广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)对被评估单位于基准日的全部资产及负债进行审计,并出具了广会专字【2017】

  G17031680015 号审计报告。

   被评估单位根据审计结果填报了资产评估申报明细表,评估机构对上述审计结果和资产评估申报明细表进行了核对,委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。

   具体评估范围以被评估单位提供的按审计后的资产负债表所列示的资产、负债填报的资产评估申报明细表为准。

   四、评估基准日

   本项目资产评估基准日为 2017 年 6 月 30 日 。该评估基准日由委托方根据经济行为发生时间、经济行为的实现,综合考虑被评估标的资产规模、工作量大小、预计所需时间、合规性、企业会计核算、会计资料的完整性等因素的基础上,与评估机构协商确定。本次评估以评估基准日有效的价格标准为取价标准。

   五、评估程序实施过程和情况

   根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则,按照我公司与广东广新投资控股有限公司签订的委托评估协议,我公司评估人员已实施了对被评估单位提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核,对资产进行了实地察看与核对,并取得了相关的产权证明文件,进行了必要的市场调查和交易价格的比较,以及我们认为有必要实施的其他资产评估程序。

   六、评估方法

   本次评估采用资产基础法和收益法。

   七、价值类型

   本次评估的价值类型为市场价值。

   八、评估结论

   此次评估主要采用资产基础法和收益法。根据以上评估工作,得出如下评估结论:

   (一)资产基础法评估结果

   评估基准日 2017 年 6 月 30 日佛山市金辉高科光电材料有限公司资产总额账面值50,278.66 万元,评估值 53,317.22 万元,评估增值 3,038.55 万元,增值率 6.04 % ;

   负债总额账面值 12,201.17 万元,评估值 12,201.17 万元,与账面值无差异;

   净资产账面值 38,077.49 万元,评估值 41,116.04 万元,评估增值 3,038.55 万元,增值率 7.98 % 。

   评估结果详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。

   资产评估结果汇总表

   评估基准日: 2017 年 6 月 30 日

  被评估单位:佛山市金辉高科光电材料有限公司

   金额单位:人民币万元

   项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率%

  

   A B C=B-A D=C/A×100%

  

   1 流动资产 24,051.37 24,718.98 667.61 2.78

  

   2 非流动资产 26,227.29 28,598.23 2,370.94 9.04

  

   3 其中:可供出售金融资产 - - - -

  

   4 持有至到期投资 - - - -

  

   5 长期应收款 - - - -

  

   6 长期股权投资 - -755.60 -755.60 -

  

   7 投资性房地产 - - - -

  

   8 固定资产 24,683.09 23,891.35 -791.74 -3.21

  

   9 在建工程 193.30 193.30 - -

  

   10 工程物资 - - - -

  

   11 固定资产清理 - - - -

  

   12 生产性生物资产 - - - -

  

   13 油气资产 - - - -

  

   14 无形资产 878.69 4,708.62 3,829.93 435.87

  

   15 其中: 土地使用权 872.92 2,507.24 1,634.32 187.22

  

   16 开发支出 - - - -

  

   17 商誉 - - - -

  

   18 长期待摊费用 11.80 11.80 - -

  

   19 递延所得税资产 460.42 548.76 88.34 19.19

  

   20 其他非流动资产 - - - -

  

   21 资产合计 50,278.66 53,317.22 3,038.55 6.04

  

   22 流动负债 7,801.84 7,801.84 - -

  

   23 非流动负债 4,399.33 4,399.33 - -

  

   24 负债合计 12,201.17 12,201.17 - -

  

   25 净资产(所有者权益) 38,077.49 41,116.04 3,038.55 7.98

  

   (二)收益法评估结果

   采用收益法对金辉高科公司股东全部权益评估的结果为 RMB 119,665.43 万元,评 估增值 81,587.93 万元,增值率为 214.27 % 。

   评估结论详细情况见收益法评估结果汇总表及评估明细表。

   收益法评估结果汇总表

   评估基准日: 2017 年 06 月 30 日

   被评估单位:佛山市金辉高科光电材料有限公司

   金额单位:人民币万元

   预测年期

  

   项目 2017年6-12 年 年 年 年 年 以后稳定增

  

   月 2018 2019 2020 2021 2022 长年度

  

  营业收入 14,170.41 26,454.30 33,115.20 53,686.50 61,288.50 67,053.00

  

  营业成本 6,189.44 11,502.53 16,885.14 25,601.02 29,180.57 30,937.14

  

  营业税金及附加 186.55 359.57 341.99 386.10 723.26 925.71

  

  经营费用 375.51 975.08 1,298.63 2,100.38 2,394.97 2,612.18

  

  管理费用 2,085.16 3,554.43 5,089.45 5,194.90 5,196.83 5,252.95

  

  财务费用 312.53 1,028.71 1,724.69 1,680.56 1,684.18 1,686.21

  

  投资收益 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

  

  营业利润 5,021.22 9,033.97 7,775.31 18,723.53 22,108.70 25,638.81

  

  营业外收支净额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

  

   预测年期

  

   项目 2017年6-12 年 年 年 年 年 以后稳定增

  

   月 2018 2019 2020 2021 2022 长年度

  

  利润总额 5,021.22 9,033.97 7,775.31 18,723.53 22,108.70 25,638.81

  

  所得税费用 739.94 1,292.68 1,579.39 4,306.35 4,720.57 5,143.01

  

  净利润 4,281.28 7,741.29 6,195.91 14,417.18 17,388.13 20,495.81 20,495.81

  

  加回: 折旧 928.92 1,842.98 2,846.60 2,980.93 2,979.74 2,810.60 2,810.60

  

   摊销 16.43 37.32 37.32 37.32 37.32 37.32 37.32

  

  利息费用(扣除税务 181.89 738.81 1,257.82 1,176.75 1,176.75 1,176.75 1,176.75

  

  影响)

  

  扣减:资本性支出 800.00 29,146.60 4.93 0.00 16.12 0.00 2,810.60

  

   营运资金追加额 1,615.31 -506.43 4,043.69 10,940.46 4,166.05 3,016.90

  

  企业自由现金流量 2,993.21 -18,279.77 6,289.03 7,671.71 17,399.77 21,503.57 21,709.87

  

  折现率 11.79% 11.39% 11.09% 11.16% 11.23% 11.30% 11.30%

  

  企业自由现金流现值 2,830.98 -15,548.77 4,835.01 5,297.32 10,777.42 11,934.48 106,628.04

  

  企业自由现金流现值和 126,754.47

  

  加:溢余资产净值 0.00

  

  加:非经营性资产负债净额 -2,489.05

  

  减:付息负债 4,600.00

  

  企业全部股权价值 119,665.43

  

  评估基准日净资产账面价值 38,077.49

  

  收益法评估值增值额 81,587.93

  

  收益法评估值增值率% 214.27

  

   (三)评估结果分析及最终结论

   1、评估结果差异分析

   两种评估方法结果产生差异的主要原因是:

   收益法与资产基础法评估结论差异额为 78,549.39 元,差异率为 191%,差异的主 要原因:

   1、资产基础法是从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值,资产基础法 运用在整体资产评估时不能合理体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

   收益法则是从决定资产现行公平市场价值的基本依据——资产的预期获利能力的 角度评价资产,符合市场经济条件下的价值观念,从理论上讲,收益法的评估结论能 更好体现股东全部权益价值。

   2、资产基础法评估是以被评估单位资产负债表为基础,而收益法评估的价值中体 现了被评估单位存在的整体无形资产价值,如商誉等不可确指的无形资产。

   3、两种评估方法反映的价值内涵不同引起的差异。资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准,反映的是对资产的投入所耗费的社会必要劳动(购建成本),这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化;收益法评估是以资产的预期收益为价值标准,反映的是资产的经营能力(获利能力)的大小,这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制、企业经营管理以及资产的有效使用等多种条件的影响。

   4、由于被评估单位从事电池隔膜生产行业,其业务运作及收入不单单依赖建筑物、设备以及专利技术,还和销售渠道,客户资源等不可辨认无形资产的无形资产息息相关。而资产基础法仅从成本的途径反映了账面资产的现时价值,未对账外所存在的不可辨认无形资产进行考虑,而收益法则从被评估单位包括账面和账外资产的整体资产预期收益出发,反映了被评估单位所有资产的组合价值。

   5、此次收益法考虑了企业未来的产能扩展计划,而资产基础法仅仅考虑评估基准日时点账面上反映的资产价值。

   综上所述,本次评估采用收益法的评估结果作为本次评估结论:

   佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值在本次评估目的下于评估基准日 2017 年 6 月 30 日 的市场价值为 RMB119,665.43 万元,人民币大写金额为: 壹拾壹亿玖仟陆佰陆拾伍万肆仟叁佰元整。

   九、 特别事项说明

   以下事项并非本公司资产评估师执业水平和能力所能评定和估算,但该事项确实可能影响评估结论,本评估报告使用者对此应特别引起注意:

   按照有关资产评估现行规定,本评估报告有效期一年,自评估基准日 2017 年 6月 30 日起至 2018 年 6 月 29 日 。超过一年,需重新进行资产评估。

   广东广新投资控股有限公司拟对

   佛山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股所涉及的

   佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值

   资产评估报告

   国众联评报字(2017)第 2-0738 号

  广东广新投资控股有限公司 :

   国众联资产评估土地房地产估价有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法和收益法,按照必要的评估程序,对广东广新投资控股有限公司拟对佛山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股所涉及的佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值在 2017 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

   一、委托方及被评估单位概况、 其他评估报告使用者

   (一)委托方

   名 称: 广东广新投资控股有限公司 (以下简称“广新控股公司”)

   类 型: 有限责任公司(法人独资)

   住 所: 广州市越秀区东风东路 774 号广东外贸大厦 710 房

   法定代表人: 刘宁

   注册资本: 29859 万元人民币

   成立日期: 2005-10-11

   营业期限: 2005-10-11 至 无固定期限

   统一社会信用代码: 914400007811886820

   经营范围:项目的投资、管理及咨询(不含许可经营项目);货物进出口、技术进出口(以上法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营);物业管理(持有效资质证书或许可批准文件经营);销售:机械设备,五金、交电,矿产品(不含钨、锡、锑),建筑材料,化工原料及产品(不含危险化学品),塑料原料及塑料制品。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

   (二)被评估单位概况

   1、概况

   名 称: 佛山市金辉高科光电材料有限公司 (以下简称“金辉高科公司”)

   类 型: 有限责任公司(台港澳与境内合资)

   住 所: 佛山市禅城区轻工三路 7 号

   法定代表人: 吴耀根

   注册资本: 1381 万美元

   成立日期: 2006-02-16

   营业期限: 2006-02-16 至 2026-02-16

   统一社会信用代码: 914406007848902072

   经营范围:生产、销售锂离子电池隔膜等离子渗透微孔薄膜、功能性聚合物膜片、绝缘薄膜、各种用途半透膜等环保用有机膜。 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

   2、 被评估单位设立及历史沿革

   金辉高科公司是于 2006 年 2 月 10 日经佛山市对外贸易经济合作局“佛外经贸促字【2006】 12 号”文批准,由佛山佛塑科技集团股份有限公司(原佛山塑料集团股份有限公司)和 BYD (HK) CO.,LITMITED (比亚迪香港有限公司)共同设立的中外合资企业,营业执照注册号为“企合粤禅总字第 002501 号”,注册资本 281 万美元,其中中方出资 154.55 万美元,出资比例为 55% ,外方出资 126.45 万美元,出资比例为45% 。

   2009 年 12 月 24 日经佛山市对外贸易经济合作局“佛禅城外经贸【2009】 158 号”文批准,由佛山金科达投资有限公司以相当于 113.1 万美元的人民币现金购买金辉高科公司新增的 40.14 万美元注册资本,增资后金辉高科公司注册资本变更为 321.14 万美元。

   2010 年 3 月 4 日经佛山市禅城区对外贸易经济合作局“佛禅城外经贸【2010】 36号”文及 2010 年 9 月 19 日经佛山市禅城区经济促进局“禅经外发【2010】 27 号”文批准, 金辉高科公司增加注册资本 599.86 万美元。增资后金辉高科公司注册资本变更为 921 万美元,其中佛山佛塑科技集团股份有限公司出资 443.23 万美元,出资比例为48.125% ; BYD (HK) CO.,LITMITED (比亚迪香港有限公司)出资 362.65 万美元,出资比例为 39.375% ;佛山金科达投资有限公司出资 115.12 万美元,出资比例为 12.5% 。

   2011 年 12 月,经佛山市禅城区经济促进局“佛经外发【2011 】 144 号”文批复,佛山佛塑科技集团股份有限公司将其持有的金辉高科公司 13.468% 的股权转让给广东恒正投资有限公司,将其持有的金辉高科公司 2.532% 的股权转让给广东恒健创业投资有限公司; BYD (HK) CO.,LITMITED 将其持有的金辉高科公司 33.375% 的股权转让给一百工业有限公司,将其持有的金辉高科公司 3% 的股权转让给佛山市南海新亚铝业不锈钢有限公司,将其持有的金辉高科公司 3% 的股权转让给佛山市中科金禅智慧产业股权投资合伙企业(有限合伙);佛山金科达投资有限公司将其持有的金辉高科公司2.5% 的股权转让给佛山市南海区大沥盛泰铝业有限公司。经本次股权转让后, 金辉高科公司各股东持股比例如下:一百工业有限公司出资 307.38 万美元,占 33.375% ; 佛山佛塑科技集团股份有限公司出资 295.87 万美元,占 32.125% ;广东恒正投资有限公司出资 124.04 万美元,占 13.468% ;佛山金科达投资有限公司出资 92.1 万美元,占 10% ;佛山市南海新亚铝业不锈钢有限公司出资 27.635 万美元,占 3% ;佛山市中科金禅智慧产业股权投资合伙企业(有限合伙)出资 27.635 万美元,占 3% ;广东恒健创业投资有限公司出资 23.32 万美元,占 2.532% ;佛山市南海区大沥盛泰铝业有限公司出资23.02 万美元,占 2.5% 。

   2013 年 5 月,经佛山市禅城区经济和科技促进局“禅经外发【2013】 34 号”文批复,公司增加投资总额 918 万美元,增加注册资本 460 万美元,由各股东按持股比例认缴并分期投入,增资后,公司投资总额由 2,041 万美元变更为 2,959 万美元,注册资本由 921 万美元变更为 1,381 万美元。 2013 年 6 月第一期增资后公司实收资本由 921万美元变更为 1,013 万美元,其中一百工业有限公司出资 338.085 万美元,占比33.375% ;佛山佛塑科技集团有限公司出资 325.425 万美元,占比 32.125% ;佛山金科达投资有限公司出资 101.30 万美元,占比 10% ;广东恒正投资有限公司出资 136.43056万美元,占比 13.468% ;广东恒健创业投资有限公司出资 25.64944 万美元,占比 2.532% ;佛山市南海新亚铝业不锈钢有限公司出资 30.395 万美元,占比 3% ;佛山中科金禅智慧产业股权投资合伙企业出资 30.395 万美元,占比 3% ;佛山市南海区大沥盛泰铝业有限公司出资 25.32 万美元,占比 2.5% 。

   2014 年 2 月,经佛山市禅城区经济和科技促进局“禅经外发【2014】 12 号”文批准,公司进行第二期增资,增资后公司实收资本由 1,013 万美元变更为 1,381 万美元,其中一百工业有限公司出资 460.905 万美元,占比 33.375% ;佛山佛塑科技集团有限公司出资 443.645 万美元,占比 32.125% ;佛山金科达投资有限公司出资 138.10 万美元,占比 10% ;广东恒正投资有限公司出资 185.9928 万美元,占比 13.468% ;广东恒健创业投资有限公司出资 34.9672 万美元,占比 2.532% ;佛山市南海新亚铝业不锈钢有限公司出资 41.435 万美元,占比 3% ;佛山中科金禅智慧产业股权投资合伙企业出资41.435 万美元,占比 3% ;佛山市南海区大沥盛泰铝业有限公司出资 34. 52 万美元,占比 2.5% 。

   2015 年 1 月 31 日,根据佛山市禅城区经济和科技促进局禅经外发【2015】 1 号文批准,一百工业有限公司将其持有的金辉高科公司 3.10% 的股份转让给三联浆纸有限公司, 1.44% 的股份转让给顺仁有限公司,将 6.23% 的股份转让给朗艺设计有限公司,将 0.98% 的股份转让给周文捷;经本次股权转让后, 金辉高科公司各股东持股比例如下:一百工业有限公司出资 2,992,292.00 美元,占 21.668% ;佛山佛塑科技集团股份有限公司出资 4,436,450.00 美元,占 32.125% ;广东恒正投资有限公司出资 1,859,928.00美元,占 13,468% ;佛山金科达投资有限公司出资 1,38,1000.00 美元,占 10% ;南海新亚铝业不锈钢有限公司和佛山中科金禅智慧产业股权投资合伙企业各投资414,350.00美元,各占 3% ;广东恒建创业投资有限公司投资 349,672.00美元,占 2.532% ;佛山市南海区大沥盛泰铝业有限公司出资 345,200.00 美元,占 2.5% ;三联浆纸有限公司出资 426,029.00,占 3.085% ;顺仁有限公司出资 198,455.00 美元,占 1.437% ;朗艺设计有限公司出资 856,964.00 美元,占 6.205% ;周文捷出资 135,310.00 美元,占 0.98% 。

   2016 年 5 月,经广东省佛山市中级人民法院“(2015)佛中法民二破字第 9-59号”关于网络拍卖的函同意,广东银一百创新铝业有限公司破产管理人在淘宝网司法拍卖(变卖)网络平台上,拍卖破产人持有金辉高科公司 21.6676%股权; 2016 年 12月,经广东省佛山市中级人民法院“(2015)佛中法民二破字第 14-121 号”民事裁定书裁定, 金辉高科公司 21.6676% 的股权拍卖买受人为广新控股有限公司和广东广新投资控股有限公司,其中,广新控股有限公司占 8.1253% ,广东广新投资控股有限公司占 13.5423% 。公司已于 2016 年 12 月 29 日完成工商变更登记手续。

   3、截止评估基准日,被评估单位股东出资及占股比例如下:

  序号 出资人 出资额(美元) 占注册资本%

  

   1 佛山佛塑科技集团股份有限公司 4,436,450.00 32.13

  

   2 广东恒正投资有限公司 1,859,928.00 13.47

  

   3 佛山金科达投资有限公司 1,381,000.00 10.00

  

   4 佛山市南海新亚铝业不锈钢有限公 414,350.00 3.00

  

   司

  

   5 佛山中科金禅智慧产业股权投资合 414,350.00 3.00

  

   伙企业(有限合伙)

  

   6 广东恒健创业投资有限公司 349,672.00 2.53

  

   7 佛山市南海区大沥盛泰铝业有限公 345,200.00 2.50

  

   司

  

   8 三联浆纸有限公司 426,029.00 3.09

  

   9 顺仁有限公司 198,455.00 1.44

  

   10 朗艺设计有限公司 856,964.00 6.21

  

   11 周文捷 135,310.00 0.98

  

   12 广东广新投资控股有限公司 1,870,190.00 13.54

  

   13 广新控股有限公司 1,122,102.00 8.13

  

   合 计 13,810,000.00 100.00

  

   4、截止评估基准日,公司组织架构如下: 5、公司经营状况及金辉高科公司基本情况 5.1 公司近年的经营财务数据如下表所示:

   公司截止近 2014 年 12 月 31 日至 2017 年 6 月 30 日 的资产状况如下表所示:

   金额单位:人民币元

   项目名称 2014/12/31 2015/12/31 2016/12/31 2017/6/30

  

  流动资产 112,325,073.22 154,047,763.84 193,931,605.54 225,048,731.43

  

  非流动资产 324,411,794.97 311,256,675.58 280,966,512.36 270,175,941.23

  

   可供出售金融资产 - - -

  

   持有至到期投资 - - -

  

   长期应收款 5,000,000.00 - -

  

   长期股权投资 - - -

  

   投资性房地产 - - -

  

   固定资产 299,418,013.33 283,801,744.98 260,574,144.78 251,396,842.65

  

   在建工程 5,799,757.45 14,523,308.38 3,118,743.31 2,488,852.69

  

   工程物资 - - -

  

   固定资产清理 - - -

  

   生产性生物资产 - - -

  

   无形资产 12,279,880.58 10,789,591.10 9,299,301.62 8,786,884.44

  

   开发支出 - - -

  

   长期待摊费用 1,425,002.98 1,118,922.54 429,156.17 3,039,603.42

  

   递延所得税资产 478,861.04 795,221.07 1,712,874.95 4,677,854.34

  

   其他非流动资产 - - -

  

  资产合计 436,736,868.19 465,304,439.42 474,898,117.90 495,224,672.66

  

  流动负债 129,359,969.06 162,247,214.57 67,751,612.04 78,082,875.19

  

  非流动负债 30,729,057.77 6,528,333.25 49,213,333.21 43,993,333.19

  

  负债合计 160,089,026.83 168,775,547.82 116,964,945.25 122,076,208.38

  

  所有者权益合计 276,647,841.36 296,528,891.60 357,933,172.65 373,148,464.28 企业近 2014 年度至 2016 年以及 2017 年 1-6 月 损益状况如下表所示:

   金额单位:人民币元

   项目名称 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年 1-6 月

  

   营业收入 141,961,941.95 187,753,160.76 284,973,493.12 137,850,973.16

  

   减:营业成本 87,977,781.72 101,008,652.20 124,175,794.78 55,471,703.54

  

   营业税金及附加 1,581,759.86 2,477,304.64 4,215,393.77 2,289,214.97

  

   营业费用 6,132,269.88 5,611,377.26 5,458,781.87 2,884,397.91

  

   管理费用 21,548,388.01 34,615,936.27 40,350,496.26 19,529,275.96

  

   财务费用 7,563,853.72 12,530,432.34 8,018,795.51 3,298,637.68

  

   资产减值损失 2,602,278.42 6,968,184.24 26,224,184.00 156,096.17

  

   投资收益 - - - -

  

   营业利润 14,555,610.34 24,541,273.81 76,530,046.93 54,221,646.93

  

   加:营业外收入 639,000.04 1,448,050.05 2,554,090.01 780,775.63

  

   减:营业外支出 60,000.00 17,164.35 6,542,885.66 463,586.71

  

   其中:非流动资产处置损失 - - - -

  

   利润总额 15,134,610.38 25,972,159.51 72,541,251.28 54,538,835.85

  

   减:所得税费用 1,827,686.09 4,303,921.27 11,136,970.23 8,291,621.89

  

   净利润 13,306,924.29 21,668,238.24 61,404,281.05 46,247,213.96

  

   企业近 2014 年度至 2016 年状况如下表所示:

   金额单位:人民币元

   项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度

  

  一、经营活动产生的现金流量:

  

   经营活动现金流入小计 172,027,116.30 196,767,650.82 289,705,863.58

  

   经营活动现金流出小计 113,440,428.01 179,017,049.55 197,538,549.61

  

   经营活动产生的现金流量净额 58,586,688.29 17,750,601.27 92,167,313.97

  

  二、投资活动产生的现金流量: - - -

  

   投资活动现金流入小计 - 4,098.75 69,168,901.62

  

   投资活动现金流出小计 4,320,025.88 23,047,596.25 97,035,330.78

  

   投资活动产生的现金流量净额 -4,320,025.88 -23,043,497.50 -27,866,429.16

  

  三、筹资活动产生的现金流量: - - -

  

   筹资活动现金流入小计 84,900,000.00 143,833,551.47 105,488,124.87

  

   筹资活动现金流出小计 145,928,022.91 127,002,659.24 156,287,627.65

  

   筹资活动产生的现金流量净额 -61,028,022.91 16,830,892.23 -50,799,502.78

  

  四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -2.93 154,889.05 522,286.61

  

  五、现金及现金等价物净增加额 -6,761,363.43 11,692,885.05 14,023,668.64

  

  六、期末现金及现金等价物余额 3,857,633.56 15,550,518.61 29,574,187.25 注:以上数据均为合并报表数据,表中 2014 年数据经广东正中珠江会计师事务所(特殊普通 合伙) 并出具广会审字[2015]G14042630083 无保留意见审计报告;表中 2015 年数据经广东正中珠 江会计师事务所(特殊普通合伙) 审计并出具广会审字[2016]G15042370098 无保留意见审计报告; 表中 2016 年数据经广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙) 审计并出具广会审字

   [2017]G16041330195 无保留意见审计报告; 表中 2017 年 6 月 30 日资产负债表数据、 2017 年 1 至 6 月利润表数据经广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具广会专字【2017】 G17031680015 号清产核资专项审计报告。

   5.2 金辉高科公司经营概况

   5.2.1 企业资产状况

   企业历年效益

   金辉高科公司目前在用的生产线主要为两条单线设计产能为 4500 万平方米/年的锂离子电池基膜生产线、两条单线设计产能为 450 万平方米/年的锂离子电池涂覆隔膜生产线、一条涂布生产线,其中,设计产能为 4500 万平方米/年的锂离子电池基膜生产线可以生产 3C 离子电池隔膜以及动力储能锂离子电池用隔膜产品,锂离子电池涂覆隔膜生产线生产的为耐高温陶瓷涂层隔膜 ccs 产品,涂布生产线生产的为动力储能锂离子电池用隔膜 pcs 产品。 企业历史年度生产量与销售量如下表所示:

   单位:万平方米

   项目 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年 1 至 6 月

  

   3C 离子电池隔膜 实际产能 3,747.45 3,648.65 4,230.97 5,850.29 1,259.52

  

   实际销量 2,883.39 3,445.40 3,599.25 3,205.65 1,343.60

  

  动力储能锂离子电池用隔 实际产能 - - 2,035.40 4,993.30 3,575.64

  

   项目 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年 1 至 6 月

  

   膜 实际销量 - - 1,772.65 4,997.45 2,695.59

  

  耐高温陶瓷涂层隔膜 实际产能 14.31 151.53 161.42 439.71 309.40

  

   ccs 实际销量

  

   14.31 175.44 246.24 426.67 293.53

  

  动力储能锂离子电池用隔 实际产能 - - - 100.00 100.00

  

   膜 pcs 实际销量 - - - 12.13 0.76

  

   5.2.2 企业产能

   5.2.3 企业未来计划

   2017 年至 2022 年,根据企业《金辉高分子新材料产业基地项目可行性研究报告》,计划实施“金辉高分子新材料产业基地项目”。预计在安徽省芜湖市江北产业集中区内购地 100 亩建设隔膜生产基地,建筑面积约为 82,000 ㎡。投资建设 1 条设计产能为5200 万平方米的湿法隔膜生产线和 3 条设计产能合计为 4350 万平方米的涂覆隔膜生产线,建筑面积约为 45,000 ㎡。其中,高端湿法隔膜分项项目建设工期为 2 年。高端聚合物隔膜分项项目建设工期为: 1.5 年。分别于 2020 年和 2019 年下半年投入使用。

   6、被评估单位长期投资概况

   名 称: 芜湖金辉新材料有限公司 (以下简称“芜湖金辉公司”)

   类 型: 有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)

   住 所: 安徽省江北产业集中区管委会 B 楼 206-E 室

   法定代表人:蔡朝辉

   注册资本: 800 万元

   成立日期: 2015-05-22

   营业期限: 2015-05-22 至 2065-05-21

   统一社会信用代码: 91340200343781179F

   经营范围:高性能膜材料及制品生产、加工和销售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

   被评估单位持有芜湖金辉新材料有限公司 100%股权, 芜湖金辉新材料有限公司章程显示,芜湖金辉新材料有限公司注册资本 800 万,截至评估基准日 ,金辉高科公司并未对其认缴资本进行出资。芜湖金辉新材料有限公司前期所发生的开办费,均来自与金辉高科公司的往来款,体现为与金辉高科公司的债权债务关系 。

   7、执行的主要会计政策

   金辉高科公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部于2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准则》和 38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则” )进行确认和计量,在此基础上编制财务报表。

   公司执行的主要税率如下:

   税种 计税依据 税率

  

   企业所得税 应税所得额 15%

  

   增值税 商品销售收入 17%

  

   城建税 应缴流转税额 7%

  

   教育费附加 应缴流转税额 3%

  

   地方教育费附加 应缴流转税额 2%

  

   公司于 2010 年 12 月 28 日被认定为高新技术企业并于 2013 年通过复审,分别获发编号为 GR201044000531 及编号为 GF201344000020 的《高新技术企业证书》,按照 2007 年颁布的《中华人民共和国企业所得税法》及《高新技术企业认定管理办法》的相关规定,公司 2013、 2014、 2015、 2016、 2017 年度均按 15%税率计缴企业所得税。

   8、委托方和被评估单位之间的关系

   委托方广新控股公司为被评估单位金辉高科公司股东。

   (三)委托方以外的其他评估报告使用者

   本次评估项目委托方未与评估机构协商确定其他报告使用者,除委托方以外,其他报告使用者为:被评估单位;经济行为相关的当事方;依照法律法规之相关规定,对评估报告所对应经济行为负有审批、核准、备案等职责的国家行政机关以及相关监管机构;依法引用评估报告的其他中介机构;法律法规规定的不确定使用者。

   除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的机构和个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

   二、评估目的

   广东广新投资控股有限公司拟对佛山市金辉高科光电材料有限公司进行增资扩股。本次评估系为该增资扩股行为涉及的佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值提供价值参考意见。

   三、评估对象和评估范围

   本次评估对象为佛山市金辉高科光电材料有限公司股东全部权益价值。

   在评估基准日,被评估单位所有者权益账面金额为人民币 38,077.49 万元,该股权无质押、冻结等情形。

   具体评估范围为佛山市金辉高科光电材料有限公司于评估基准日经审计后的资产负债表所列示的全部资产及负债,以及未在账面列式的无形资产。其中资产总额账面值人民币 50,278.66 万元,负债总额账面值人民币 12,201.17 万元,所有者权益账面值人民币 38,077.49 万元。

   本次评估,被评估单位申报纳入评估范围的账外资产为企业已注册商标、专利等42 项无形资产,具体明细如下所示:

   1、 商标

   商标 商标名 状态 申请时间 注册号 类别

  

   JHHT 商标已注册 2012/9/19 11512374 橡胶制品

  

   JHHT 商标已注册 2012/9/19 11512373 科学仪器

  

   金辉隔膜 商标已注册 2012/4/28 10848374 橡胶制品

  

   金辉高科 商标已注册 2012/3/9 10594751 科学仪器

  

   金辉高科 商标已注册 2012/3/9 10594712 橡胶制品

  

   图形 商标已注册 2012/3/9 10594695 科学仪器

  

   JH 商标已注册 2012/2/28 10542711 橡胶制品

  

   商标 商标名 状态 申请时间 注册号 类别

  

   金辉高科 商标已注册 2010/12/24 8985615 橡胶制品 2、专利

  序号 专利类型 申请公布号 发布日期 摘要

  

   1 发明公布 CN106826541A 2017/6/13 一种抛光垫及其制备方法

  

   2 发明授权 CN104051696B 2017/2/15 一种锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   3 发明公布 CN106252565A 2016/12/21 一种复合涂覆处理的锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   4 发明公布 CN105932204A 2016/9/7 一种复合锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   5 发明授权 CN103928649B 2016/8/24 一种改性无纺布锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   6 发明授权 CN103531734B 2016/4/13 一种锂离子电池隔膜及制备方法

  

   7 发明公布 CN105415168A 2016/3/23 一种复合抛光垫及其制备方法

  

   8 发明授权 CN103811702B 2016/2/10 一种新型陶瓷涂层聚烯烃复合膜及其制备方法

  

   9 发明授权 CN103524778B 2015/12/23 一种改性致孔剂及其制备方法和其在锂离子电池隔膜中的应用

  

   10 发明授权 CN103531735B 2015/12/2 一种锂离子电池用聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   11 发明授权 CN103268924B 2015/9/16 一种聚烯烃微多孔膜及其制备方法

  

   12 发明授权 CN103524774B 2015/9/16 一种真空紫外接枝改性制备高性能锂离子电池隔膜的方法

  

   13 发明授权 CN102394282B 2014/12/10 一种锂离子二次电池多孔多层隔膜及其制造方法

  

   14 发明授权 CN102942831B 2014/10/29 用于锂离子二次电池隔膜的涂层组合物及该隔膜的制造方法

  

   15 发明公布 CN104051696A 2014/9/17 一种锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   16 发明公布 CN103928649A 2014/7/16 一种新型改性无纺布锂离子电池隔膜及其制备方法

  

   17 发明授权 CN102501419B 2014/6/4 一种聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   18 发明公布 CN103811702A 2014/5/21 一种新型陶瓷涂层聚烯烃复合膜及其制备方法

  

   19 发明公布 CN103531734A 2014/1/22 一种锂离子电池隔膜及制备方法

  

   20 发明公布 CN103531735A 2014/1/22 一种锂离子电池用聚烯烃多层微多孔膜及其制备方法

  

   21 发明公布 CN103524778A 2014/1/22 一种改性致孔剂及其制备方法和其在锂离子电池隔膜中的应用

  

   22 发明公布 CN103524774A 2014/1/22 一种真空紫外接枝改性制备高性能锂离子电池隔膜的方法

  

   23 发明公布 CN103268924A 2013/8/28 一种聚烯烃微多孔膜及其制备方法

  

   24 发明授权 CN102152514B 2013/7/3 多层聚烯烃微孔膜的制作方法

  

   25 发明公布 CN102942831A 2013/2/27 用于锂离子二次电池隔膜的涂层组合物及该隔膜的制造方法

  

   26 实用新型 CN202444012U 2012/9/19 锂离子电池用聚烯烃多微孔复合膜

  

   27 实用新型 CN202333016U 2012/7/11 一种含有耐热树脂涂层的多孔多层电池复合膜

  

   28 实用新型 CN202319081U 2012/7/11 分切隔膜用孔径转换器

  

   29 发明公布 CN102569699A 2012/7/11